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黃金現貨年內漲幅逼近20% 開采商大力“掘金”

來源:中投投資咨詢網 2019-08-14 17:11中投投資咨詢網 A-A+

  又一只黑天鵝起飛。

  8月12日晚,阿根廷股債匯三殺,全球市場避險情緒再度升溫。國際金價新高近段時間“天天見”,8月13日截至19:00,黃金現貨最高價已經觸及1534.31美元/盎司,又一次刷新近六年的高點。不過13日晚間受消息面影響,黃金晚間出現大跳水,截至22:26分,黃金現貨黃金已經跌破1500美元,從高點下來已經跌去30美元。

  今年以來現貨黃金的漲幅已經超過19%,全球最大的黃金ETF——SPDR最新的持倉為847.77噸,8月以來該ETF已經累計凈增倉24.35噸。

  全球央行“搶”金

  8月12日晚間,阿根廷主要股指Merval指數盤中一度下跌超過38%,該國貨幣阿根廷比索兌美元一度狂貶將近37%,刷新歷史紀錄低點至62比索。阿根廷以歐元計價的債券下跌近9美分,債券收益率則上漲了近3%。與此同時,該國銀行同業拆借利率暴漲和信貸違約掉期飆升,也顯示金融市場的不信任情緒急劇上升。

  阿根廷市場崩潰對全球其它市場產生巨大影響,美股道瓊斯指數隔夜大跌近400點,市場避險情緒急劇升溫。8月13日(截至19:00)現貨黃金價格快速突破1530美元/盎司的關口,一度漲至1534.31美元/盎司。

  “漲瘋了,原以為1450美元/盎司就會形成重要壓力,結果只盤整了幾天就扶搖直上。目前空頭已經完全被打爆,毫無招架之力,程序化交易也在助力黃金大漲,一旦突破重要的阻力位,做多資金就會大筆買入,繼續助推黃金上漲,導致強者更強,弱者更弱。”一位黃金期貨交易員透露,量化投資型高頻交易在當前黃金期貨交易市場占比巨大,有20%到30%成交量。

  在避險情緒膨脹下,做多情緒被點燃。SPDR持倉量芝麻開花節節高,最新持倉為847.77噸,8月以來該ETF已經累計凈增倉24.35噸。

  世界黃金協會最新發布的數據顯示,7月全球黃金ETF總持倉規模按月上升2%至2600噸,為2013年3月以來最高水平;在不確定性和全球央行貨幣政策轉向寬松的影響下,5月中旬開始的積極流入趨勢在7月仍得以延續。以美元計價的黃金價格在7月進一步上漲1.3%,使得全球黃金ETF的資產管理規模增長3.4%至1190億美元。

  北美地區主導了7月全球黃金ETF的流入,該地區黃金ETF持倉上升43噸(總金額上漲20億美元,資產管理規模上升3.4%)。

  各國央行也是黃金的重要“買手”。近日,中國人民銀行調查統計司公布的數據顯示,中國7月繼續擴大了黃金儲備規模。截至7月末,中國黃金儲備增加9.95噸,達1936.5噸,實現了自2018年12月以來,連續8個月增持黃金儲備。中國黃金儲備在上半年共增長74噸,其中第二季度月凈購入量小幅增加,使2019年上半年的月平均購買量從第一季度的11噸增至12.3噸。

  2019年二季度,全球各國央行共購入224.4噸黃金。這使得上半年的央行購金總量達到了374.1噸。世界黃金協會表示,這是全球官方黃金儲備凈增幅最大的上半年。受近期這一持續趨勢的影響,更多的央行加入了購金的行列,主要為新興市場國家。

  開采商大力“掘金”

  中期研究院高級研究員湯林閩在近期的研究報告中認為,本輪金價上漲熱潮的主邏輯是國際經貿局勢趨緊產生的避險情緒高漲,次邏輯是國際經濟趨黯,特別是美國弱勢經濟數據連出引發的擔憂,以及全球央行轉鴿產生的寬信用環境和預期,另外地緣政治熱點升溫也有推高金價的作用。由國際經貿問題引發的避險情緒在持續了一段時間后,目前有所削弱,對金價的支撐力度也隨之降低;但對國際經濟特別是美國經濟走弱的擔憂接續了避險情緒對金價的支持,成為促進金價再次向上突破的主要原因,此外阿根廷、意大利政局動蕩,為本就深陷黯淡預期的國際經濟注入了更多不安。此外,各種地緣政治熱點也不斷撩撥市場脆弱的神經。所有這一切形成合力,促使金價屢創新高。

  “全球央行‘放水’疊加各類風險事件,不確定性大大增強,市場避險情緒升溫,導致黃金大幅上漲。雖然我們長期看好金價,但是短線漲得過快,走勢圖已經非常陡峭,存在回調的風險。”廣東黃金協會副會長、首席分析師朱志剛表示。

  金價上漲促使黃金概念股也是漲不能停。8月13日,黃金概念板塊上漲4.74%領漲A股市場,其中萃華珠寶、金洲慈航漲停,恒邦股份、山東黃金和老鳳祥的漲幅均超過8%。根據東方財富的資金流統計,當日有2.87億的資金凈流入黃金概念板塊。本月以來三只黃金龍頭股恒邦股份、山東黃金和中金黃金的漲幅均超過10%,分別是19.7%、18.6%和11.5%。

  高盛近期預計黃金將在未來六個月攀升至1600美元/盎司;并上調黃金ETF需求預期,提高價格前景預測。去年底,高盛就預測今年黃金的漲幅會達到10.7%,至1375美金/盎司,顯然目前黃金的漲幅已經大大超過預期。

  “今年有加大開采力度,黃金的平均開采成本在1000到1100美元/盎司,目前的金價遠遠高于這個水平,對于開采企業來說是利好,不止我們一家,其他同行也采取同樣的策略。金價已經低迷了多年,去年一度跌破1200美元/盎司,開采幾乎都是賠本賺吆喝,因此也都想趁著光景好,抓緊時間開采。”一家金礦的負責人表示。

關鍵詞:黃金
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