三大板塊表現亮眼!投資者如何借“基”把握確定性機會?

來源:中投投資咨詢網 2020-07-14 17:22中投網 A-A+

  隨著業績預告披露截止日7月15日的到來,創業板進入預告披露集中驗證期,從上周五開始,板塊波動有所加劇,但一批中報業績預告大增個股,受到資金持續追捧。隨著半年報業績逐漸出爐,中報行情可能會逐漸成為焦點。2020年上半年業績預告顯示農林牧漁、電子和醫藥仍表現突出。消費+科技基本面基礎仍然牢固。

  機構表示,投資者需保持冷靜不宜盲目追高,可繼續擁抱以核心資產為主的相關板塊跟隨本輪行情上攻,另外在市場調整過程中可選擇中報業績預喜的成長股進行布局,把握階段性的行情機會。也可以選擇借道基金布局中報業績表現較好的行業。

  基金把脈績優股“晴雨表”

  受疫情影響,今年上半年A股各行業、公司間業績嚴重分化。近日,上市公司半年度業績預告密集披露,公募基金“按圖索驥”,調整重倉股,優化組合。

  多位投資人士認為,上市公司財報是觀察宏觀經濟的重要風向標。從已披露的業績預告看,市場最關心的醫藥、消費、科技整體業績向好,對高估值形成支撐;而金融、地產行業也存在改善跡象,但估值修復或將告一段落。

  近期,多只公募基金重倉股發布上半年業績預告,不少公司業績預喜,二級市場也漲幅明顯。

  多位基金經理表示,二季度,宏觀經濟和各行業逐漸復蘇,上市公司財報也成為他們做好投研的重要參考。

  北京一位大型公募績優基金經理也表示,上市公司半年報也是經濟的“晴雨表”,半年報披露的業績增速中位數,各行業間的變化,都是基金經理做好宏觀研究,跟蹤高景氣度行業,以及優選績優公司的重要參考,也為下半年投資開局打下基礎。

  三大板塊業績預喜

  2020年上半年業績預告顯示農林牧漁、電子和醫藥仍表現突出。目前公布的業績預告顯示農林牧漁、電子和醫藥等板塊業績仍較為突出,未來基本面并不支持周期板塊持續向好,消費+科技基本面基礎仍然牢固。

  天風證券認為,估值的極端分化,是低估值板塊修復的最大邏輯,而估值一定程度收斂后,低估值的吸引力也自然下降。季報可能讓詩和遠方希望重燃。長期看好一個中心(5G與數據中心)和三個基本點(三大滲透率未來有望快速提升的板塊:新能源車、無線耳機、信創)。

  光大證券認為,除低估值板塊補漲主線外,中報業績預增是當前市場追逐的另一條投資主線。在疫情使得上半年大多數行業受到明顯影響的背景下,那些中報業績仍能夠實現增長的行業及公司顯示出了良好的業績確定性。從行業業績預增公司數量占行業已披露業績預告公司數量的比重看,食品飲料行業業績預增公司比例最高,排名其后的分別為農林牧漁、電子和醫藥,考慮到農林牧漁已過行業景氣高點,電子、醫藥二季度已有較高漲幅,食品飲料行業成為近期市場追逐的另一個熱點。

  綜合來看,對于中報行情,機構對于電子、醫藥、食品飲料、家電、以及科技板塊中的5G新能源等板塊預期比較高。短期指數震蕩后,疊加業績窗口期,績優的科技與消費龍頭可能重新占優。

  下面就來盤點一下三大業績預喜的板塊醫藥、科技、消費都有哪些投資機會:

  1、醫藥板塊

  今年上半年,醫藥生物堪稱全市場“王者”,不僅做到了每月正收益,醫藥生物指數上半年漲幅40.28%,更是超越牛冠全球的創業板。滬深兩市上半年漲幅前五名的個股全部來自醫藥生物行業,分別為英科醫療、碩世生物、未名醫藥、奧翔藥業、振德醫療。

  統計顯示,在截至7月13日已披露2020年中期業績預告的81家醫藥醫療企業中,業績出現扭虧、續盈、預增、略增等基本面轉好信號的公司多達47家,占目前已預告中報企業數量的近六成。

  其中一些個別醫藥醫療類公司的業績出現了爆發式增長。例如英科醫療預計上半年凈利潤19億元-21億元,同比增長達2581%-2864%;而東方生物也預計上半年凈利潤增長達4.63億元,增幅達1294.1%;此外魚躍醫療、陽普醫療、景峰醫藥、康華生物等多家醫藥公司的凈利潤增長也將達到一倍乃至數倍。

  醫藥醫療類公司的股價已經創出了新高。數據統計顯示,春節過后的109個交易日中,國證生物醫藥指數合計上漲已達85.32%,超過同期滬指漲幅達70個百分點;中證醫藥和中證醫療兩指數同期也分別上漲達65.25%和48.19%,各自超過大盤50和30個百分點。

  與之對應的是,部分龍頭標的和指數的估值已經相對走高。“市場本身對醫藥類標的是有預期的,所以前期的漲幅說明市場預期被提前透支了一部分,但長期來看,仍然有理由對醫藥板塊增配。”上海一家券商醫藥行業分析師表示。

  在買方人士看來,當下配置醫藥醫療類板塊,仍然有兩大邏輯支撐。其中之一便是后續的防控需要,另一邏輯在于長期需求。

  “隨著經濟持續轉型、居民可支配收入的增長,醫療醫藥行業的長期供需仍然是不平衡的,人們會更愿意為了優質的醫療服務付費,同時也是更多創新藥企的發展機會,這個趨勢顯然能夠成為長期配置醫藥醫療板塊的理由。”上述私募負責人稱。

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