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行業回暖催生搶裝浪潮 “風光”明媚借力資本加速“快跑”

來源:上海證券報 2019-08-14 08:44中投投資咨詢網 A-A+

  日前,記者隨深交所調研組深入生產車間與作業一線,實地探訪浙江以及上海周邊新能源上市公司發展情況,悉心聽取企業在通往高質量發展路途中的“煩惱”與經驗。深交所相關負責人表示,搭建資本平臺,助力企業高質量發展,是交易所服務實體經濟發展的應有之義。在此次調研過程中,多家公司負責人表示,補貼退坡某種程度上是利好,淘汰掉的大多是依賴補貼而缺乏內生動力的落后產能。而推動電網改革加速落地,則是他們共同的訴求與呼聲。

  機器的轟鳴聲給夏日的悶熱再添“一把火”,也奏響了新能源行業整體回暖的旋律。

  趕著滬浙兩地最熱的幾天,深交所調研組一頭扎進生產車間與作業一線,實地探訪兩地新能源上市公司發展情況,傾聽企業在通往高質量發展路途中的“煩惱”與經驗。

  其間,上證報記者隨同走訪了南都電源、運達股份、富春環保、浙富控股、晶盛機電、天沃科技、泰勝風能等7家新能源上市公司。由產品迭代看技術發展,由產線狀態看行業熱度,新能源的韌勁與活力盡數體現于企業經營的穩扎穩打,監管服務的細致則流淌于同企業間每一次開誠布公的交流。

  從興于補貼,到困于補貼,再到如今逐步擺脫補貼,新能源行業在重塑自身“造血”功能的同時,迅速完成了行業格局的洗牌。

  “補貼退坡某種程度上說對我們是利好,淘汰掉的大多是依賴補貼而缺乏內生動力的落后產能。”此次調研過程中,多家公司表示,行業“斷奶”將成為其構筑競爭壁壘的好時機。與此同時,推動電網改革加速落地,則是他們共同的訴求與呼聲。短短的4天時間,記者深深感受到了公司對于高質量發展目標的內在韌勁,同時也感受到監管服務的細致入微。

  “搶裝潮”催生“風光好”

  今年以來,從事風電機組研制與銷售的運達股份,直言“有點忙”。

  公司副總經理王青告訴調研組,隨著最近行業搶裝的啟動,近期風電市場的主要整機和零部件廠家均出現供不應求的情況。

  今年5月30日,國家能源局公布《關于2019年風電、光伏發電項目建設有關事項的通知》,明確實行分類管理:需要國家補貼的項目原則上都采取競爭配置,并優先建設補貼強度低、退坡力度大的項目。這個被譽為“史上最具市場化導向”政策的出爐,預示著風電光伏步入競價時代。

  有行業人士認為,《國家發改委關于完善風電上網電價政策的通知》確定了“2021年新核準陸上風電項目全面實現平價上網”的時間節點,新增裝機有望借此迎來新高潮。此外,針對海上風電搶核準項目進行分類處置,避免了需求波動對海上風電產業產生的沖擊,消除了風電行業最大的不確定性。

  隨之而來的,是風電行業用時間換空間的一輪搶裝潮。

  比如國內領先的風塔企業泰勝風能,就在2019年迎來存量搶裝、平價切入、海上爆發多重需求利好因素。公司名譽董事長柳志成說:“2018 年至今風電行業總體穩步發展,棄風限電情況明顯改善,國家政策引導電力行業市場化發展,同時海上風電迅速起步,給風電行業的需求增長帶來重要動力。”

  泰勝風能總經理鄒濤也表示,公司今年海上風電業務訂單十分飽滿,海上風電出貨量也在增長,單位成本正逐步降低。“目前公司已承接到部分將于明年上半年交付的訂單。”

  良好的行業態勢給了泰勝風能發展的信心。公司董事長張福林告訴記者,2019 年,公司會將藍島海工經營管理工作作為重中之重,同時重點在內蒙古、山西、寧夏等地區加強陸上風電塔架產品的輻射能力,并力爭在兩廣、福建地區新增海上風電裝備產品輻射能力。“這為公司高質量發展打下了堅實的基礎。”

  另一邊,隨著競價塵埃落定,光伏產業亦“春意漸濃”。今年1-6月,我國光伏組件出口達32.2GW,同比增長86%; 6月單月組件出口規模6GW,同比增長96%,海外高增長疊加即將開啟的內需,光伏產業鏈整體企暖。

  主營晶體生長設備的晶盛機電,同樣在不斷加緊布局產業鏈其他核心設備。公司董事長曹建偉介紹說,目前晶盛機電的產品已覆蓋硅晶體生長、后道智能化加工、高效電池及組件等產業鏈上核心裝備。其中,公司研發的硅晶體生長裝備產品,在國內高端市場占有率保持第一。

  技術出身的曹建偉,始終強調科技在行業發展中的核心地位。“盡管這個領域內很多技術路線尚不確定,但正是大家對新技術的不斷探索和對老技術的不斷改進才能推動整個行業前進。” 以疊瓦設備為例,這個由晶盛機電與合作伙伴共同研發的產品,也使晶盛機電成為國內首家GW級出貨量的設備。曹建偉笑著說:“我們這一行是個辛苦活,了解客戶才能有更好的產品、更好的服務,所以我們的高管基本上都下沉到一線。”

  業內人士告訴記者,此前無論是風電還是光伏產業鏈,多處于觀望態度。部分環節,如 中的單晶PERC電池、多晶硅菜花料等,由于供需短期失配造成價格波動,引發市場擔憂。而隨著當前國內競價項目的超預期落地,“風光”產業的景氣度有望上行。

  平價上網乃大勢所趨

  “風火同價是大趨勢。應該說,國家總體政策并非限制風電行業的發展空間,而是引導風電行業擺脫補貼依賴路徑,實現風電從補充能源向主流能源的轉變。”運達股份董事長楊震宇如是說道。

  回溯我國風電的發展歷程,2008年以前,國家政策全面鼓勵與支持風電行業,風電整機制造能力由此大幅提升。但一哄而上、重復引進和重復建設等亂象也隨之涌現。對此,國家自2009年起調整政策方向,從單純追求風電裝機容量提升轉變為強調產業技術升級,著力解決國產風電機組質量不過關及產能過剩等問題。

  在楊震宇看來,風電技術的進步、規模經濟的體現以及風電運營經驗的逐步積累,將不斷拉低風電機組價格、風電場投資和運行維護成本,從而降低風電發電的總成本。據介紹,近十年來風電機組的平均成本下降超過30%,全國大部分地區已具備風火同價條件。

  作為光伏產業上游供應商,晶盛機電也在經歷短期行業調整后,步入新一輪擴產預熱。

  公司預計2019年國內年裝機量保守在40GW至45GW,平價上網后裝機或超預期。另外,由于新政導致組件價格大幅下滑,海外部分地區已實現平價,與國內需求形成共振。加之高效組件仍然是降低光伏度電成本的主要通道,由轉換效率更高、兼容技術更好的單晶替代多晶的趨勢仍將持續。坐上光伏單晶爐國內頭把交椅的晶盛機電,有望受益于行業的加速成熟。

  與風電、光伏的發展正酣相比,水電行業近年來卻面臨部分產能過剩的問題。“這幾年確實比較難。”浙富控股總裁潘承東向記者坦言。但他同時表示,新能源的建設并不是平穩發展的,而是呈波浪式推進。“目前,我國水電的開發程度僅有30%左右,我認為到70%才是一個比較合理的區間,因此水電市場依然十分廣闊。”他說。

  此前,發改委在《關于完善水電上網電價形成機制的通知》中明確,各省(區、市)水電標桿上網電價以本省省級電網企業平均購電價格為基礎,統籌考慮電力市場供求變化趨勢和水電開發成本制定。在此基礎上,浙富控股加大研發力度。2018年,公司自主研發制造的世界最大單機容量200MW廣西大藤峽軸流式水輪機首臺轉輪,順利完成出廠驗收,公司水電業務利潤逐步觸底回暖。

  以污泥、垃圾的協同處置發電為重要業務板塊的富春環保,運用綜合管理能力提升其盈利能力。今年2月召開的全國城市生活垃圾分類工作現場會議,要求全面啟動生活垃圾分類工作。這無疑將對提高垃圾資源回收利用率及垃圾焚燒的處理效率產生巨大的推動作用。

  據悉,公司目前的固廢發電項目享受資源綜合利用電價,而供熱蒸汽價格則由公司自主定價。富春環保董事長張杰表示,公司在諸如低能耗污泥干化技術、垃圾焚燒爐清灰技術等方面的突破,為公司提高固廢處置的經濟性打開了空間。

  另一方面,在調研過程中,“消納電力”也成為新能源企業家們口中的高頻詞。

  南都電源副董事長王岳能向調研組介紹道,公司目前正基于儲能系統技術,持續推進商用化儲能項目的推廣與落地,并已在用戶側分布式儲能、電網側分布式儲能、電網一次調頻服務等方面實現突破。

  通過面對面交流,調研組了解到,除了儲能這一抓手之外,新能源企業對于加速電網改革的呼聲也日益強烈。

  運達股份董事長楊震宇表示:“棄風限電的持續改善,才是實現風火同價的基礎。”從實際情況來看,由于前期裝機量主要集中于我國“三北”地區,遠離用電負荷中心,同時風電場的建設規劃與配套電網的建設未做到同步,導致電網消納能力不足,已建的風電場發電量低,出現棄風限電現象。

  天沃科技總經理林鋼告訴記者,公司子公司玉門鑫能開展的甘肅玉門鄭家沙窩熔鹽塔式5萬千兆光熱發電項目正處于正常推進中,“建成后,所發電力由電網全額消納。”

  借力資本加速“快跑”

  “我們是非常受益于資本市場的。”南都電源副董事長王岳能感慨道。

  2015年,南都電源通過現金收購的方式取得了華鉑科技51%股權,并于2017年,通過資產重組的方式收購了華鉑科技剩余49%股權,華鉑科技成為南都電源全資子公司,從而全面打通了鉛蓄電池產業鏈,形成“產品及系統—運營服務—回收再利用—新材料”的完整產業鏈,并增強了資源回收業務與公司目前現有通信、儲能、動力業務的協同效應。

  王岳能向調研組介紹,今年華鉑科技廢舊鉛蓄電池綜合回收再利用項目已建成投運,待產能全部釋放后,其廢舊鉛蓄電池的總處理能力將達到120萬噸。“這在全球范圍內可以說都處于領先地位,我們的電池處理成本得以進一步下降,盈利能力得以進一步增強。更重要的是,這將是鉛蓄電池領域發展的必然趨勢,布局回收環節上有利于形成產業鏈的大閉環。”

  南都能源表示,隨著新能源汽車及儲能用鋰電產業的高速發展,未來公司還將持續開展鋰離子電池回收與新材料業務,以進一步打造綠色循環經濟產業平臺,完善產業布局。

  在利用資本市場逐點逐面擴大發展規模方面,天沃科技總經理林鋼介紹到,2016年通過完成對無錫船廠60%股權收購后,公司軍工業務板塊正式起航,同年在完成中機電力80%的股權重大資產購買后,公司的能源綜合服務能力得到長足進步。2017年,收購并增資了玉門鑫能,標志著公司進軍光熱發電領域。

  “我們已經開始進入新的高質發展階段!”林鋼感慨地說,“去年年底,上海電氣正式成為我們的控股股東,給我們提供了極大的資金支持。截至去年底,上海電氣為我們提供了20億元的貸款,40億元的授信擔保額度支持。此外,業務協同方面 ,我們的風電EPC業務能夠與上海電氣的風電業務有效結合起來。”

  在邁向多元化的發展進程中,浙富控股也借助資本市場的舞臺,不斷拓寬業務領域。公司通過并購華都公司、臨海電機等企業,積極布局“綠色產業”。

  此外,今年3月浙富控股董事會審議通過收購議案,擬通過發行股份、可轉債及支付現金方式,購買申聯環保100%股權及申能環保40%股權。公司表示,此次收購計劃是公司夯實環保領域戰略布局,加快推動業務轉型升級的重要舉措,也是推進“清潔能源、大環保”發展戰略的重要實踐。

  富春環保則以每年兼并一個優質標的的速度,穩步推進外延式發展。董事長張杰告訴調研組:“以熱電聯產項目為例,我們挑選的標準之一就是園區資質必須要好。譬如國家級的園區可能入駐的就是世界500強、行業龍頭及當地優質民企。相對而言,這些企業的抗風險能力要更強,我們作為配套服務商的業務能更穩定,發展空間也更大。”

  今年7月23日,富春環保與源晗能源簽署戰略合作協議,約定雙方充分利用各自資源優勢,在固廢處理、富氧燃燒、節能環保、低溫液體裝置生產與運營等領域開展全面合作。張杰表示,這有利于充分發揮合作方在富氧燃燒、新型氣化技術,特別是氫能源方面的技術優勢,以推動富春環保在新能源領域的戰略布局,豐富公司未來的盈利模式。

  除了借助資本市場發展壯大,上市公司基于自身的實踐經驗,對資本市場改革發展也提出了自己的看法。比如,天沃科技總經理林鋼就提出了適當放開再融資比例限制、降低公開發行ROE要求、放寬市場化債轉股要求等建議。

  林鋼認為,根據現行的相關規定,非公開發行股份數量不超發行前總股本20%的約束有效地控制了資本市場的金融風險,“但從企業發展實際角度出發,其實也限制了部分真正有資金訴求企業的融資需求。”

  同樣,在公開發行方面,林鋼也向調研組表達了對再融資要求的建議。他說,在現行規定下公開發行股票、可轉債的企業,三個會計年度加權平均ROE不低于6%,“由于各行各業的發展趨勢、商業模式以及轉型發展等原因,建議適當降低公開發行對資產收益率的要求,以滿足企業在凈利潤釋放期間對再融資的增量需求。”

  “搭建資本平臺,助力企業高質量發展,是交易所服務實體經濟發展的應有之義。”深交所相關負責人表示,“與此同時,監管人員走進一線與上市公司高管交流,可以更直觀地感受公司現狀,傾聽市場聲音,并借此架起上市公司與一線監管人員之間的溝通橋梁,讓監管更加合理,幫助企業更有效地實現產業升級。”

  新能源產業的發展,是上市公司高質量發展的一個縮影,而它們的產業升級,更是高質量發展的先聲。更通暢的表達渠道、更主動的監管服務,必將勾連起更具有針對性的政策矩陣。隨著各項接地氣、實打實的措施逐步落地,新能源行業未來的發展前景值得期待。

關鍵詞:風電行業 光伏產業 新能源行業
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