十四五產業圖譜湖州吳興區南太湖高新區科創園招商推介產業規劃鄉村振興新舊動能轉換特色小鎮
當前位置:首頁 > 產業 > 熱點 > 正文

日韓疫情已愈演愈烈 電子產業鏈或受沖擊

來源:21世紀經濟報道 2020-02-25 10:16中投投資咨詢網 A-A+

  2月24日,大盤持續震蕩,上證綜指微跌0.28%,而創業板指則在科技股的帶領之下,收漲1.68%。wind半導體指數和電子元器件指數分別上漲4.03%和4.32%。

  以半導體、電子元器件為代表的科技股大漲,與近日全球擴散的新冠肺炎疫情關聯頗深,尤其是日韓疫情已愈演愈烈的關鍵時刻。

  截至當地時間2月24日下午四時,韓國累計確診病例達833例。就在前一天,韓國已將新冠疫情預警級別上調至最高級別。全球電子大廠SK海力士、三星電子相繼出現了密集接觸者和確診病例,并對企業生產造成不同程度的影響。

  “目前來看,三星出現確診疫情的是手機組裝廠,SK海力士密切接觸者員工核酸檢測為陰性,短時間內影響不大,但如果疫情持續蔓延下去,日韓兩國的電子公司大概率會調降產能利用率,造成整個電子產業鏈供給端的緊缺,這需要持續關注。”2月24日,信達證券電子行業首席分析師方競受訪指出。

  產業鏈或受沖擊

  隨著新冠肺炎疫情在亞洲范圍內的擴散,市場對全球半導體產業鏈產生擔憂,尤其在全球電子大廠SK海力士、三星電子出現密集接觸者和確診病例后。

  據信達電子產業鏈調研,目前海力士利川廠的存儲器產能中,DRAM有M10廠區的3萬片,M14的16萬片,合計產能超過海力士總產能的一半。此外,CIS產能中,12英寸產能為2萬片/月,也位于利川M10廠。

  與此同時,日本疫情同樣不容樂觀,截至2月23日21點,日本累計確診病例已達838例。而據中信建投數據統計,從全球晶圓廠的產能分布來看,2018年日本占據全球17%的產能,具體到存儲芯片領域,截至2019Q3日本廠商占據全球19%的市場份額。

  “DRAM方面,2019年三星全球市占率46%,第二名海力士占28.6%,兩者有將近75%的市場。閃存方面,2019年三星、東芝和海力士加在一起的市占率是63%;半導體電子化學品方面,日本占據六成以上的市占率,CIS芯片方面,全球前兩大供應商分別是索尼、三星,當然海力士也是重要的CIS供應商。除此之外,日韓還是全球最重要的MLCC、電容電感等元器件供應地。”方競指出。

  在方競看來,上述主要企業均分布在日韓,承載了大量電子上游核心元器件及材料的生產,一旦受到影響,整個電子產業的供給會造成很大緊缺,進而出現漲價。

  “對于國內產業鏈而言,漲價是利好,但不是全部。更重要的是,國內終端廠商會從供應鏈安全角度考慮,加速國內供應鏈的導入,避免對日韓的高度依賴。”

  “以華米OV為代表的國內終端廠商對半導體元器件國產替代存有較高訴求,自主可控將是未來貫穿五年以上的主線,而疫情會進一步推動這一趨勢。不過,如果疫情長期持續下去,還是會有負面影響的。日韓兩國在電子產業鏈上游的重要性不容忽視,萬一出現大規模停產等情況,會形成較大的供給缺口,影響全球電子產業發展,而且疫情也會影響民眾的購買力。”方競補充道。

  利好國產替代?

  受到日韓疫情的影響,各大存在替代預期的上市公司開始受到資本熱捧。

  國內知名存儲芯片設計企業兆易創新連續六個交易日飄紅,2月以來累計上漲42.05%。公司主要產品分為閃存芯片、微控制器以及傳感器,2019年二季度,公司在Nor閃存市場成功超越美光,位居全球銷售額排名第四,市占率達13.9%。

  另一家存儲芯片企業長江存儲也公開表示,疫情期間也正常運轉,采用兩班倒模式生產,生產經營正常有序進行。

  除了芯片之外,日韓也是面板的重要生產基地,受日韓疫情影響,市場資金也開始追捧國內面板企業。

  了解到,疫情期間,國內面板上市公司產線均正常運轉。

  據TCL證券部人士透露,武漢地區的物流已基本打通了,“現在主要通過空運的方式,先空運到武漢的機場,再把原材料拉到工廠加工。我們的物流車都在武漢備案了”。

  京東方也公開表示,地方政府在交通運輸等各方面都給與了極大的支持,各產線運營受到疫情的影響有限。在原材料儲備上,公司和上游供應商都有一定的儲備,能夠應對當前生產的需要。此外,公司多年來建立了多元化的供應商體系,局部地區疫情對供應鏈安全的影響有限。

  不過,盡管市場資金炒作“國產替代”,但要實現這一目標,并不容易。

  “大家之前常說‘缺芯少屏’,面板板塊現在已基本完成國產替代了,僅有OLED略有差距,而半導體還有較長的路要走。國內有很多優質的半導體上市公司,在各自領域都有較強競爭力,但實現國產替代是無法一步到位的。以存儲器為例,DRAM的門檻非常高,國內剛開始起步,合肥長鑫的DRAM產品近期才開始推向市場。如果日韓供應鏈大規模停產,疫情嚴重到必須切換供應鏈的時候,一方面國內的產能跟不上,另一方面成本也會急劇抬升。”方競表示。

  而熱炒之下科技股的快速上漲,在不少市場人士眼中,或已埋伏“危險信號”。

  “真正能夠成功的科技股,是鳳毛麟角,大多數科技股可能會出現泡沫破裂,甚至打回原形。現在科技股處于普漲階段,但等熱潮退下來時,個股走勢就會出現嚴重分化。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍指出。

新冠疫情攪動中國經濟,也為很多行業帶來重大機會!
掃碼關注右側公眾號,回復對應關鍵詞,即可免費獲取以下報告
中投投資咨詢網版權及免責聲明
  • 1、中投投資咨詢網倡導尊重與保護知識產權。如發現本站文章存在版權問題,煩請聯系[email protected]、0755-88350114,我們將及時溝通與處理。
  • 2、凡本網注明"來源:***(非中投投資咨詢網)"的作品,均轉載自其它媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責,不對您構成任何投資建議,用戶應基于自己的獨立判斷,自行決定相關投資并承擔相應風險。
免費報告
相關閱讀
相關報告
大健康投資前景
大健康產業投資前景預測 大健康產業投資前景預測
熱門報告
重庆时时计划app下载 快乐扑克3豹子走势图 股票发行方式线上线下 安徽11选五开奖走势图 一定牛 广西快三开奖网站 七位数今天预测号码 北京十一选五开奖结果手机版 香港平特三连肖网址 股市交流平台 快3彩票平台 10月4号十一选五湖北省的 丰乐种业股票行情 p62开奖结果及兑奖 龙江风采22选五开奖 道琼斯工业股票指数是什么 内蒙古快三带线走势图 江苏11选五复式玩法