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A股三大股指今日寬幅震蕩 滬指最終小幅收跌

來源:東方財富 2020-02-25 15:17中投投資咨詢網 A-A+

  A股三大股指今日寬幅震蕩,滬指最終小幅收跌,3000點大關失而復得;深成指與創業板指震蕩收漲,雙雙再創階段新高。兩市合計成交超過1.4萬億元,達到14153億元,成交額連續5天突破萬億大關,行業板塊漲少跌多。北向資金今日凈流出17.59億元。

  具體來看,滬指收盤下跌0.60%,收報3013.05點;深成指上漲0.71%,收報11856.08點;創業板指上漲1.03%,收報2287.31點。

  對于后市大盤走向,機構紛紛發表看法。

  海通證券:注意基本面影響,港股已在回調

  始于19年初的牛市格局不變:牛熊周期輪回、企業利潤見底回升、資產配置偏向A股,疫情只影響階段性盈利。

  著眼全年關鍵看盈利,符合轉型方向的科技+券商望領先,科技盈利周期回升早期一線公司更好,類似13年。

  最近市場急跌后快速上漲源于流動性充裕,仍需注意短期基本面較差的負面影響,港股已經在回調。

  華泰證券:科技股估值擴張短期或難以持續

  中央政治局會議定調疫情已初步得到遏制,但尚未到拐點,經濟發展目標暫未下調,或意味著逆周期調控政策有望繼續發力。

  華泰證券認為全面復工雖會遲到但不會缺席,微觀數據印證全面復工日可能已經臨近,資金或逐步脫虛向實,疊加新發基金配置高峰可能已過,科技股估值擴張短期或難以持續。短期建議關注政策組合拳推動下,全面復工、下游需求端改善的建筑(建筑設計、裝配式建筑)、建材、鋼鐵(特鋼、板材)、銅、房地產、汽車等;受益于制造業投資邏輯的機械和電新值得繼續挖掘;全年維度繼續把握電動車/云計算/電子/工業機器人四大主線。

  新時代證券:春季躁動資金或在二季度小幅降溫,金融板塊可適當加倉

  短期來看,需要關注的是速度,而不是方向。最近半個月,指數快速上漲,有超跌反彈、春季躁動和趨勢性,三種力量驅動。季節性因素導致創業板換手率很高、個人投資者交易活躍,這些季節性因素未來會有一次降溫。這一次降溫是速度的放緩,而不是方向的改變。

  金融板塊(銀行、地產、券商、保險)可以適當加倉,一方面估值有優勢,另一方面反向穩定經濟的政策有利于這些板塊,券商板塊受益于再融資政策的放開。成長股進入年報業績驗證期,短期可能依然會慣性上行,3月后可能會有慣性降溫,春季躁動的資金可能會在二季度小幅降溫。

  國金證券:結構牛延續新基建優于老基建

  受疫情等因素影響,國內經濟下行壓力依舊較大;預計調控部門將進一步加強逆周期調節,存款基準利率以及定向降準等貨幣工具適時調整可期。

  當前我國面臨內外需求相對疲弱的環境,激發有效需求,穩定就業成為當前政策發力的重點,積極財政政策很明確的一個發力點在于“新基建”。

  預計A股“入富”比例進一步提升,外資增量屆時將流入A股市場。在A股2月月報中明確提出“逆周期政策將修復投資者悲觀情緒,科技為配置主線”等。站在當前時點,仍維持這一觀點,市場仍積極可為;

  行業配置上,建議重點配置“新基建”下的“5G及5G上下游產業鏈、工業互聯網、醫療設備、光伏、電網”等;另外,仍維持美股映射下的配置主線,如“電動車產業鏈、云游戲、安全可控”等。

  國盛證券:科技成長仍是階段性主線

  疫情沖擊后,市場韌性十足、科技成長迅速“再起風云”,核心在于散戶化市場下“羊群效應”減弱、機構力量大幅強化,成為A股市場“定海神針”。尤其值得關注的是,“買基金”成為居民資金入場的重要渠道,也是科技成長的重要支撐。近期基金募集持續火爆,加速行情回暖,并為科技成長持續提供資金支撐。從當前的機構持倉來看,科技成長是新增基金配置的重點方向。尤其是年初以來多只科技主題基金集中發行成立,規模合計達682.4億,成為科技成長板塊的重要“助推劑”。

  雖然漲幅已巨,但科技成長的大邏輯大趨勢并未被破壞:1)首先,增量資金仍將不斷涌入。最近3個月待審核及已審核未發行的偏股類基金分別有206只和38只,后續仍將為市場帶來千億級別增量。2)寬貨幣環境持續。3)再融資放松周期來臨,科技成長最為受益。4)從基本面來看,科技成長同樣具備較強支撐和景氣優勢。

新冠疫情攪動中國經濟,也為很多行業帶來重大機會!
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